Понятие ценных бумаг по гражданскому законодательств рф

Чикулаев Кандидат экономических наук, доцент кафедры гражданского права и процесса Пермский государственный национальный исследовательский университет , г. Пермь, ул. Букирева, 15 E-mail: ls-studio mail. Обосновывается выделение трех главных признаков-характеристик ценных бумаг: класса, типа и формы, предлагаются их определения. Анализируются тенденции развития правовой конструкции ценной бумаги в гражданском законодательстве.

Ценная бумага

Чикулаев Кандидат экономических наук, доцент кафедры гражданского права и процесса Пермский государственный национальный исследовательский университет , г. Пермь, ул.

Букирева, 15 E-mail: ls-studio mail. Обосновывается выделение трех главных признаков-характеристик ценных бумаг: класса, типа и формы, предлагаются их определения. Анализируются тенденции развития правовой конструкции ценной бумаги в гражданском законодательстве. Вводятся понятия документарной и бездокументарной ценной бумаги. Выдвигается гипотеза законодательной регламентации ценных бумаг по их видам. Выделяются два основных пути развития законодательства о ценных бумагах — отраслевой и функциональный.

Предлагаются универсальные формулы ценной бумаги, основанные на логико-математическом описании множества ценных бумаг, представленного в виде матрицы.

Ключевые слова: гражданское законодательство; классификация; признаки; характеристики; вид; класс; тип; форма; документарные; бездокументарные ценные бумаги; логико-математические методы; матрица; формула; полином; вес Среди важных научных вопросов правового регулирования оборота ценных бумаг можно выделить вопросы классификации и систематизации, построения общей логической модели ценной бумаги, основанной на соотношении ее главных юридических признаков, а также вопросы системного представления комплекса правовых норм, относящихся к регулированию ценно-бумажного оборота.

При этом обычно используются сходные подходы, основанные на классификациях: по видам, формам, крупным однородным совокупностям ценных бумаг. В частности, А. Габов использует для классификации принцип видового отличия ценных бумаг [5, с. Он же предлагает оригинальный способ подразделения всех ценных бумаг на две основные категории: регулируемые и не регулируемые государством [4, с.

В этом смысле правильнее было бы говорить не о правовом регулировании, а об административном воздействии государства на оборот ценных бумаг. Такое воздействие далеко не всегда охватывает те или иные классификационные группы: к примеру, обновленное законодательство [14] в ряде случаев не требует государственной регистрации даже эмиссионных ценных бумаг.

Агарков, следуя традициям германского права, придерживался четырехчленной классификации ценных бумаг: на обладающие публичной достоверностью на предъявителя, именные, ордерные и не обладающие публичной достоверностью обыкновенные именные [1, с. Белов придерживается классической трехчленной классификации, но уделяет особое внимание делению ценных бумаг на документарные и бездокументарные безналичные [2, с. Как правило, авторы специально не исследуют вопрос методологии классификации, что обусловливает, в общей массе, повторение классификаций, вытекающих из закона.

Поэтому мы считаем нужным выделить два самых основных принципа классификации ценных бумаг: легальный когда в законе закреплены отличительные признаки той или иной группы ценных бумаг и фактический при отсутствии такого закрепления. На основе предложенного первичного деления возможно построение классификационных систем по различным основаниям. Каждое классификационное деление будет иметь свое научное, юридико-практическое и нормотворческое значение. На особую важность классификаций в научных исследованиях неоднократно указывали представители различных наук [19], поэтому вопрос о юридических классификациях ценных бумаг является актуальным и перспективным.

Не все из указанных признаков-характеристик закреплены в законе. Так, в нормах ст. Из статьи Гражданского кодекса РФ лишь вытекает возможность существования, помимо бездокументарных, также и документарных ценных бумаг. Но возможна и другая точка зрения: сам факт закрепления в законе понятия эмиссионной бумаги еще не означает невозможности существования двух, трех и более каких-то иных родовых совокупностей ценных бумаг. Анализ динамики действующего законодательства позволяет выделить два основных принципа конструирования системы норм о ценных бумагах, которые мы обозначим как отраслевой и функциональный.

Отраслевой принцип предполагает объединение правовых норм по принадлежности их к сфере оборота ценных бумаг. Функциональный принцип означает регламентацию отдельных видов деятельности и статуса специальных субъектов независимо от того, ведется ли такая деятельность в сфере ценных бумаг или в иных отраслях.

К настоящему моменту проявилась тенденция перехода от отраслевого к преимущественно функциональному принципу. На это указывает принятие ряда федеральных законов [11, 16, 13, 9], внесение изменений в действующие правовые акты. Такую тенденцию можно признать позитивной, соответствующей мировому опыту. Но в силу специфики ценных бумаг как юридической категории отраслевой принцип будет сохранять свое значение. Разница лишь в том, что на отраслевом уровне должны регулироваться самые основные отношения, непосредственно связанные с ценными бумагами.

Преобладающими здесь будут нормы режимно-правового и специального характера. По функциональному признаку должны регулироваться более общие группы отношений с преобладанием норм статусного, административно-юрисдикционного, санкционного характера. Учитывая вышесказанное, предлагается производить систематизацию ценных бумаг по трем главным классификационным основаниям.

Поскольку устойчивых обозначений эти основания в науке и практике пока не получили, постараемся восполнить этот пробел и предложим их следующие обозначения.

Это основание вытекает из самой юридической модели ценной бумаги, которая может иметь различную природу в зависимости от того, выдана выпущена ли она индивидуально или в составе множества бумаг с одинаковыми характеристиками. Используя общенаучный дихотомический принцип, есть основания выделить два класса ценных бумаг — эмиссионные и неэмиссионные, причем последние выделяются по методу парной категории.

Этот принцип основывается на прямом указании закона, а именно Гражданского кодекса РФ, а потому представляется более устойчивым. Гражданский кодекс РФ усложнил эту видовую характеристику, признавая ее по сути, но определяя в качестве классификационного основания особый юридико-фактический состав принадлежность прав по ценной бумаге определенному лицу.

Тем не менее анализ буквального содержания нормы статьи Гражданского кодекса РФ приводит к выводу о том, что легитимируется не само лицо-владелец бумаги, а ценная бумага как таковая относится этой нормой к одной из трех классификационных групп.

Также следует отметить, что выделение трех таких групп нельзя признать устойчивым. В частности, юридическая конструкция ордерной ценной бумаги представляет собой, по сути, модификацию именной бумаги, а потому не носит характера первичной.

Традиционно ордерной ценной бумагой считался вексель, однако эта позиция будет верна лишь в том случае, если придать ведущее значение отдельным нормам вексельных законов [12,10]. Примечательно, что в проекте изменений в Гражданский кодекс РФ [17] подход к определению ордерной ценной бумаги коренным образом изменен. При этом Гражданский кодекс РФ в ст. При этом проявилась некоторая непоследовательность: если в первой части ст.

Деление ценных бумаг по признаку формы также является дихотомическим и проявило свое нормообразующее значение в проекте изменений в Гражданский кодекс РФ.

Обновленная редакция кодекса рассматривает деление ценных бумаг на документарные и бездокументарные как основу правовой регламентации их выпуска и обращения, предусматривая различный правовой режим для каждой группы.

Законом или в установленном им порядке могут определяться особенности выдачи выпуска и оформления документарных ценных бумаг. Владелец бездокументарной ценной бумаги устанавливается путем указания идентифицирующих его данных в особом реестре реестр владельцев , в том числе электронном, который ведется специально уполномоченным лицом в установленном порядке.

Отметим, что в обновленных нормах Гражданского кодекса РФ заметен отказ от конкретно-видовой классификации ценных бумаг. Новая редакция кодекса не выделяет видов ценных бумаг в смысле их перечня открытого или закрытого , а лишь указывает на возможность существования ценных бумаг как документарных с дополнительной их характеристикой как именных, предъявительских и ордерных и бездокументарных без дополнительной характеристики.

Это снимает проблему отражения в законе различных классификационных оснований всего массива ценных бумаг, но, в то же время, приводит к нормативной неурегулированности деления ценных бумаг на виды. Вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что механизм юридического конструирования ценной бумаги в российском гражданском праве действует как процесс одновременного применения всех принципов-характеристик класса, типа и формы к соответствующей единице — конкретному виду ценной бумаги.

Вместе с тем неоднозначен и вопрос о видовом различии ценных бумаг. В действующем законодательстве понятие вида ценной бумаги не является устойчивым. В статье действующего Гражданского кодекса РФ легальная дефиниция вида ценной бумаги заменена открытым перечнем, дополняемым на основе других законов и иных правовых актов. Такая логика вполне обоснованна, ведь новые ценные бумаги появляются в хозяйственном обороте постоянно.

Такая конструкция оставляет невыясненными множество вопросов: каков этот порядок, чем и кем он определяется и т. В проекте изменений в Гражданский кодекс РФ [17] категория вида ценной бумаги была заменена указанием на родовые признаки, в числе которых указаны два из трех системообразующих — тип и форма.

В результате прежняя категория вида ценной бумаги из кодекса исчезла, а в других законах пока четко не закреплена.

Поэтому есть смысл выделить, а возможно, и закрепить в законе понятие вида ценной бумаги. Так, под видом ценной бумаги следует понимать ту или иную ценную бумагу, для которой законом установлены присущие ей признаки тип, класс, форма , а также ее название, закрепляемые ею обязательства, порядок их исполнения и другие необходимые характеристики.

Ценные бумаги по их видам являются объектами гражданских прав и гражданского оборота, если иное не установлено законом или не вытекает из него. Ввиду сложного характера правовой классификации и метода юридического конструирования ценных бумаг предлагается формализовать эти процессы с использованием логико-математического описания.

Такой подход можно признать хотя и оригинальным, но весьма перспективным в научном, правоприменительном и законотворческом аспектах. Как отмечает В. Сырых, существует масса плодотворных методов научного исследования относя к их числу и математические методы , которые недостаточно применяются в настоящее время [18, с.

По мнению Г. Зражевская и И. На наш взгляд, правовые исследования, касающиеся ценных бумаг, являются весьма удачным полем для применения логико-математических методов с учетом крайне большого числа правовых норм, их дисперстной разбросанности по источникам права, структурной и содержательной сложности, исчислимости исследуемых характеристик.

Для формализованного описания предлагается применить таблично-символьный подход, позволяющий упорядочить весь массив известных ценных бумаг по трем базовым классификационным принципам.

На этой основе может быть построена единая матрица видового многообразия ценных бумаг в зависимости от трех системообразующих принципов, с учетом переменных аргументов.

Также появляется возможность вывести универсальную формализованную модель ценной бумаги любого вида, причем как известную, так и пока неизвестную действующему законодательству. Введем основные обозначения. При этом фактор k является переменным, поскольку нормативно закрепленный массив ценных бумаг может изменяться. Следовательно, каждый i-й вид ценной бумаги Si будет приобретать одно из значений k.

Это не исключает перемен в составе аргументов, которые могут произойти вследствие модификации правовой конструкции ценной бумаги и изменений в законодательстве например, отказ от ордерных бумаг. Все множество ценных бумаг может быть представлено в виде логической таблицы, трансформируемой в математическую матрицу. При построении таблицы и матрицы мы сделаем некоторые допущения, позволяющие при наличии правовой неопределенности весьма характерной для правовых актов о ценных бумагах восполнять правовые пробелы и разрешать противоречия путем толкования закона и доктринального анализа см.

Основанная на предложенных принципах матрица ценных бумаг Ms примет следующий вид.

Виды ценных бумаг Банки. Во-первых, это долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить оговоренную сумму в указанный срок.

Ценные бумаги как объекты гражданских прав в новой редакции Гражданского кодекса РФ (Хабаров С.А.)

Шевченко, доктор юридических наук, профессор кафедры административного и таможенного права Владивостокского филиала Российской таможенной академии Россия, Владивосток sgn mail. Анализируются новеллы законодательства о понятии и видах ценных бумаг, способах их передачи и защиты. Особое внимание уделяется исследованию бездокументарных ценных бумаг. Ключевые слова: ценные бумаги, документарные ценные бумаги, бездокументарные ценные бумаги, передача ценных бумаг, защита прав владельцев ценных бумаг. Ценные бумаги являются объектами гражданских прав, которые несмотря на достаточно подробное их регулирование в Гражданском кодексе Российской Федерации года далее — ГК РФ , других законах, а также посвященную им обширную юридическую литературу все еще не получили должного теоретического осмысления и адекватного правового регулирования. В Концепции развития гражданского законодательства одобрена Советом при Президенте Российской Федерации по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства 7 октября г.

Гражданский кодекс РФ/Часть первая

Отношения, определяемые настоящим Федеральным законом статьи Статья 1. Предмет регулирования настоящего Федерального закона Настоящим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг статья дополнена с 4 января года Федеральным законом от 28 декабря года N ФЗ. Статья 2.

О рынке ценных бумаг (с изменениями на 17 июня 2019 года)

О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация: дата и время заключения сделки; наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки; государственный регистрационный номер ценных бумаг; цена одной ценной бумаги; количество ценных бумаг. Статья Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Полезное видео:

Мониторинг законодательства и судебной практики

Складское свидетельство — часть двойного свидетельства; Закладная. Инвестиционный пай — документ, который подтверждает право на долю в паевом инвестиционном фонде. В качестве ценной бумаги рассматривается сберегательная книжка — документ, который подтверждает договор с банком, относительно вклада в этот банк.

"Криптореформа" Гражданского кодекса: эксперты оценили новые поправки

Регулирование финансовых рынков: - Банк России утвердил единый порядок информационного обмена в электронной форме для поднадзорных организаций и иных лиц, обращающихся к нему. Налоговое законодательство и практика его применения: - ФНС России разъяснила, как взыскивать с физических лиц налоги и пени по долгам налогоплательщиков — юридических лиц. Жилищное законодательство: - Управляющие организации и иные лица, которые управляют многоквартирными домами, обязаны вести реестр собственников помещений в многоквартирном доме.

Доступ ограничен.

Дата размещения статьи: Федеральным законом от 2 июля г. Закон дополнил общие положения Гражданского кодекса другими нормами общего характера, взятыми из нормативных актов, регулирующих отдельные виды бумаг. По сути, законодатель произвел мини-кодификацию законодательства о ценных бумагах. Концепция призывала к "ревизии" норм ГК РФ о ценных бумагах и указывала на необходимость "устранить имеющиеся в Кодексе внутренние противоречия цивилистической конструкции ценной бумаги". Новый Гражданский кодекс, как и прежний, относит ценные бумаги к объектам гражданских прав ст. Согласно Кодексу объекты гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства наследование, реорганизация юридического лица либо иным способом, если они не ограничены в обороте. Гражданский кодекс указывает, что законом или в установленном законом порядке могут быть введены ограничения оборотоспособности объектов гражданских прав, в частности, могут быть предусмотрены виды объектов гражданских прав, которые могут принадлежать лишь определенным участникам оборота либо совершение сделок с которыми допускается по специальному разрешению ст. Хорошо известно, что на рынке ценных бумаг такие примеры встречаются весьма часто. В частности, на рынке государственных ценных бумаг Правительство РФ и другие уполномоченные органы в соответствии с Федеральным законом от 29 июля г.

Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений

Чикулаев Кандидат экономических наук, доцент кафедры гражданского права и процесса Пермский государственный университет. Букирева, 15 Е-mail: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

Ценными бумагами являются документы, соответствующие "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от N ФЗ (ред.

При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом; обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом; обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом. В приведённом определении подразумевается, что к ПФИ относятся: расчётные фьючерсы; поставочные фьючерсы. Основополагающий документ, содержащий требования к условиям оказания услуг, способствующих совершению срочных сделок: Приказ ФСФР России от

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении статья Гражданского кодекса Российской Федерации. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг статья Гражданского кодекса Российской Федерации. Ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав статья Гражданского кодекса Российской Федерации и являются движимым имуществом статья Гражданского кодекса Российской Федерации. Законодательство Российской Федерации о ценных бумагах включает как федеральные законы, так и большое количество нормативных и подзаконных правовых актов.

Наверх